20230525【金融】股指日报：风险偏好持续下行，股指震荡下跌

股指：风险偏好持续下行，股指震荡下跌

截止5月25日周四收盘，上证指数跌0.11%，报3201.26，深证成指跌0.22%，报10896.58，创业板指跌0.05%，报2244.18。

基本面信息：

1、商务部新闻发言人束珏婷25日称，25日至26日，中国商务部部长王文涛将参加APEC贸易部长会，期间将与美国商务部长雷蒙多和贸易代表戴琪会谈，就中美经贸关系和双方共同关注的问题和美方交流。

2、法国5月INSEE制造业信心指数 99，预期 101，前值 101。

3、据新华社，日本山梨大学和早稻田大学合作的研究团队开发出以质子交换膜为电解质，以具有氧化还原活性的有机物为负极的全固态空气蓄电池。这种电池可反复充放电，轻便且安全性好，在弯折状态下也能使用，有望应用于便携电子设备。

4、德国一季度末季调GDP同比终值下降0.2%，显示其冬季期间经济陷入衰退。

5、5月24日，上海易居房地产研究院发布《2023年5月50城新房成交预测报告》。《报告》显示，5月1日~22日，全国50个重点城市新建商品住宅成交面积为1199万平方米，环比4月1日~22日增速为-13%，同比2022年5月1日~22日增速为2%。基于5月前22日的数据进行类推，5月份全国50个重点城市新建商品住宅成交面积预计为1690万平方米，环比增速为-13%，同比增速为2%。根据《报告》，全国50个重点城市中，有18个城市交易行情有环比增长态势，32个城市有环比下降态势。

6、韩国央行将基准利率维持在3.50%不变，符合预期，此为连续第三次维持利率不变。

行情解读：

1、两市合计成交额8590.1亿元；北向资金净流出95.62亿元。

2、市场风险偏好承压，今日三大指数集体低开，开盘三大指数走势分化，深证成指和创业板指相对表现强势，但依然未能抵挡惯性下滑，沪指和深证成指盘中下跌超1%，沪指在盘中失守3200点，创业板指在年内低点附近反弹，尾盘市场有所回升，跌幅收窄。权重股方向延续下跌，比亚迪和长城汽车受市场消息的影响纷纷跳水，带崩汽车板块，AI+方向午后反攻成为市场情绪转点，算力硬件方向冲高回落，应用端则出现集体杀跌的情况。市场悲观情绪仍存，两市成交额处于9000亿元下方，量能不足指数陷入调整，北向资金大幅净流出同样对市场情绪产生负面影响。隔夜美股低开低走，三大指数集体收跌。债务上限谈判仍未取得进展，市场风险偏好持续承压，VIX指数自5月4日以来首次升破20，三大指数全天水下震荡，盘中下挫近1%，午前和尾盘有资金组织反弹但均未成功。白宫与国会共和党谈判代表称将继续商谈债务上限，矛盾依旧是支出削规模。美国财长耶伦重申，最早在6月1日时财政部就可能无钱可用，有很大可能在6月初面临财政资金不足，已看到国债发售等金融市场承压的状况，但她认为达成债务上限协议仍是可能的。上限之日逐渐临近，但目前会议进展情况令市场担忧。美联储公布5月会议纪要，显示官员们其实在是否进一步加息方面存在分歧，未来加息路径取决于数据，并强调年内不可能降息。另一方面，大多数官员认为通胀前景面临上升的风险，信贷条件收紧将使美国经济经历“轻度”衰退。美国30年期固定按揭贷款平均利率周二升破7%，创3月初以来最高。美元指数和美债收益率持续反弹。德国5月Ifo商业景气指数止步六连涨，凸显经济衰退的悲观预期，制造业和贸易指标均出现不同程度的下滑。英国4月核心CPI同比增长6.8%，创1992年3月以来最高，下月加息成为板上钉钉。国内方面，沪指失守年线后短期内将陷入调整，随着前期两大市场交易主线“中特估”和“AI+”熄火退潮，市场人气骤降避险资金纷纷离场，市场暂时缺乏向上驱动。海外风险扰动，美联储会议纪要显示对未来通胀前景依然不乐观，英国核心CPI再创新高，美国债务上限问题未取得实质性进展，海内外市场同步下行。股指放量下行，均线呈空头排列，在权重股的带动下IF和IH连续创下新低，IC和IM相对较为抗跌，但同样处于下行通道。申万一级31个行业中11个行业上涨，其中通信行业涨1.61%，传媒行业下跌2.33%。

操作建议：

股指放量下探，短期延续弱势。