国债：基本面弱现实+政策强预期，期债短多长空
国债期货冲高回落小幅收涨，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.04%。
行情解读：
1，公开市场方面，央行开展了80亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%，1320亿元逆回购到期，因此当日净回笼1240亿元。
2，资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.5bp报1.044%，7天期上行9.6bp报1.769%，14天期上行5.1bp报1.957%，1个月期下行0.9bp报1.94%。
3，国务院常务会议提出，加大金融支持实体经济力度，适时适度运用降准等货币政策工具，引发市场对近期降准的预期，带动期债小幅高开。国内呈现“基本面弱现实，政策强预期 ”的基本组合，对债市产生“短多长空”的逻辑影响。近期政策端对房地产的金融支持明显加强，宽信用与稳地产绑定在一起，从预期层面对债市反弹空间仍有制约，与此同时，市场对资金长期预期暂不明朗，加之本土疫情数据及防控政策仍存较大变数，短期内债市可能会维持较大的波动性。
操作建议：
目前，三大期债主力连续和加权合约反弹至11月14日跳空缺口附近，且不同程度临近主要中长期均线以及20日动态区间中枢水平。技术上，前期20日、60日、120日多周期均线支撑均已转为压力，随着跳空缺口的回补，在多重技术指标压制下，期债反弹或近尾声。
